Управлять или разделять: чем прямые инвестиции отличаются от портфельных

Венчурные инвестиции: что это и как заработать

Венчурными инвестициями называются рискованные вложения средств в новые, развивающиеся бизнесы, имеющие высокие риски и неизвестный потенциал. Венчурный инвестор обычно вкладывает деньги в совершенно новые проекты, которые претендуют стать сверхприбыльными, зачастую веря только словам и обещаниям. В свое время таким стартапом были Google, Facebook, Amazon.

Согласно данным статистики, венчурный стартап приносит прибыль только в 25% случаев, в остальных 75% инвестиция не оправдывает себя.

Венчурные проекты отвечают следующим критериям:

• инновационные, предлагающие то, чего нет на рынке. Это может быть новейшая технология, метод и т. д. ;
• технологичные, позволяющие сделать шаг вперед в развитии технологий, производств, науки, промышленности;
• масштабируемые, способные быстро захватить рынки не только в масштабах одного региона, но и всей страны, мира.

Венчурный проект объединяет создателей технологий и инвесторов. Благодаря ему стартапы находят финансирование и могут от простой идеи пройти путь к мировому успеху. Как в свое время сделала крупнейшая социальная сеть — Facebook.

Какие инвестиции называют венчурными

Рискованные вложения в стартап, новый, никому не известный бизнес, претендующий на резкий взлёт, называют венчурными инвестициями. В большинстве случаев на таких стартапах инвесторы теряют деньги, но могут и получить огромную прибыль. Именно надежда на сверхприбыль и славу спонсора гениального проекта заставляют инвесторов идти на риск.

Приведем два примера, показывающих отличия инвестора от венчурного инвестора:

1. Решили вложить деньги в салон красоты, который открывается в вашем доме? Там работают отличные мастера, но нужен ремонт и современное оборудование. Вы рассчитываете на хорошую, стабильную отдачу от вложений. От одного вида стильного салона у клиентов должно появиться желание его посетить. Вы — инвестор.
2. Познакомились с командой талантливых ребят, которые разрабатывают новую социальную сеть. Проект обещает быть прорывным. Такого в России, да и во всем мире, еще не было. Перспективы огромные, но и велик риск, что слова о перспективах и успехе, так и останутся словами, а инвестиции через венчурный проект уйдут в небытие. Решили вложить деньги? Вы — венчурный инвестор.

Как работает венчурное инвестирование

Инвестиции в венчурные проекты работают следующим образом:

1. Инвестор находит несколько венчурных проектов, вкладывает деньги.
2. Компании пытаются развиваться, кто-то разоряется сразу, другому проекту везет больше, он работает, но с незначительным успехом.
3. Один проект резко идет вверх, принося просто нереально большую прибыль, увеличивая начальное вложение в несколько раз.

Это идеальная схема венчурной инвестиции. Но всё может быть и не так. Управлять рисками в таких проектах невозможно. Стартапам везет редко. Уменьшить потери можно, если вкладывать деньги в компании, которые уже растут. Но здесь потребуются большие вложения, и сверхдоходов практически никогда не бывает.

В общем виде правичурных инвестиций выглядят так: чем раньше заходите в проект, тем больше рисков, тем выше прибыль.

Зачем вкладываться в венчуры

Самое привлекательное в венчурных инвестициях — высокая доходность. Рискнув, можно получить сверхприбыль и войти в список Forbes.

Первые инвестиции в начинающую компанию Apple составили 150 тысяч долларов. Сегодня собственный капитал Apple Inc. составляет более 65 миллиардов долларов.

В 2004 году первую инвестицию в Фейсбук внес Питер Тиль, она составила 500 тысяч долларов. Инвестор получил 10,2% компании и место в совете директоров. Сначала он встретился со студентом Марком Цукербергом и Паркером, выслушал их, согласился участвовать в проекте. Через 8 лет продал свои акции на сумму более миллиарда долларов. Рост от 500 тысяч долларов до миллиарда — впечатляющий.

Примеры удачных инвестиций вдохновляют, стимулируют участвовать в венчурных проектах, несмотря на риски стартапов.

Преимущества и недостатки

Вложения в развивающийся бизнес, помощь стартапу неоднозначна, перспективы непонятны. Но как заманчиво получить быструю прибыль, ведь это проще, чем копить годами. Давайте посмотрим, что привлекает инвесторов и какие проблемы их ждут.

Доходность венчурных инвестиций

К основным преимуществам инвестиций в венчурные проекты относятся:

• Высокая доходность. Прибыль от стартапа в среднем составляет 25% годовых, но может и в несколько десятков, а то и сотен раз превысить вложения.
• Быстрая прибыль. Средний срок нахождения инвестора в проекте не более пяти лет.

Риски венчурных вложений

К основным недостаткам венчурного инвестирования относится:

• Высокий риск. Венчурная инвестиция не возвращается примерно в 75% случаев. Пятая часть проектов закрывается уже в первый год, еще треть работает не более двух лет.
• Невозможность прогнозов. Изучение отчетности, проектов не позволяет точно спрогнозировать, будет ли успех в ближайшие годы. От самого простого проекта иногда больше прибыли, чем от сложной системы. Некоторые стартуют и быстро добиваются успеха, другому проекту нужно время, чтобы раскрутиться.
• Сложность выбора. Зачастую под венчурным проектом скрываются мошенники, финансовые пирамиды, лишающие всех вложений. Найти хороший проект сложно, новички не умеют себя рекламировать. Поэтому инвестору приходится самостоятельно искать, выбирать, на каком стартапе остановиться. Совмещать поиски с основной работой тяжело, рекомендуется обращаться в фонды.

Проще всего инвестировать на этапе IPO, когда компания продает акции. Можно воспользоваться венчурным фондом. Они собирают деньги инвесторов и распределяют их между перспективными проектами.

Виды венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции классифицируют по стадии и моменту развития бизнеса. Специалисты выделяют четыре основные группы. Рассмотрим подробнее каждый вид.

Вложения в стартап

Деньги вкладываются на этапе пилотной версии. Компания обычно уже зарегистрирована на рынке, тестирует свою деятельность, но для дальнейшей работы ей необходимо дополнительное финансирование. По оценке аналитиков половина стартапов просуществует не более пяти лет. Поэтому такие вложения обладают самым высоким риском, но и способны принести максимальную выгоду.

На развитие

Вложение осуществляется в уже существующую компанию, продукция которой принята рынком, есть рост спроса. Деньги инвесторов идут на расширение или развитие производства, внедрение идей, выпуск новых видов продукции, закупку оборудования, другие цели. Поскольку банки неохотно выделяют кредиты венчурному проекту, особенно тому, кто недавно начал работать и пока не показал существенных результатов, бизнес ищет инвесторов — тех, кто поверит в успех дальнейшего развития, сделает венчурную инвестицию, пойдет на риск и выделит деньги.

Инвестирование операции

На венчурном рынке можно инвестировать операции. Когда деньги вкладываются для выполнения определенного действия, реализации одной, конкретной цели. Целевая поддержка может предназначаться, например, для замены вышедшего из строя дорогостоящего оборудования. В обмен компании предоставляют место в совете директоров, крупный пакет акций или другие преференции.

Возрождение предприятия

При наступлении угрозы банкротства компания может быть спасена инвестициями. Это происходит, если инвестор видит хорошие перспективы данного бизнеса и предполагает, что он вернет вложенные средства, если изменит руководство или принципы ведения дел. Обычно спасение предприятия от кризиса происходит в обмен на контрольный пакет акций, руководящую должность.

Стадии

Стартапы проходят несколько стадий развития — начальную, среднюю и позднюю. Чем ниже стадия, тем меньше вложений потребуется и тем выше риск для инвестора. Инвестициями могут быть не только деньги. Вложением в проект является юридическая поддержка, проведение рекламных кампаний, предоставление специалистов необходимого уровня и другая помощь.

Как заработать

Оптимальная доходность обеспечивается, если в инвестиционном портфеле не менее десяти различных проектов. Выбирая, куда инвестировать, рекомендуется обращать внимание на возможность масштабирования нового бизнеса, позитивную юнит-экономику, хорошо налаженную систему принятия решений, отстроенные процессы их воплощения. Даже неочевидно прибыльные, но хорошо выстроенные при отличной организации процесса идеи могут вывести компанию на высокую прибыль.

Ограничений по отраслям не бывает. Каждая идея имеет право на успех. Можно выбирать хорошо знакомые отрасли или те, в которых никогда не участвовали. Качественные проекты есть на акселераторах, в венчурных фондах, у друзей и знакомых.

Венчурные инвесторы, вкладывая средства в проекты, рассчитывают на многократный рост, быстрый успех, возможность выйти с максимальной прибылью. Венчурный рынок имеет высокую маржинальность и большие риски. Это его главная особенность.

Кто может стать венчурным инвестором

Инвестициями могут заниматься как успешные бизнесмены, которые достигли всего в своей отрасли, но хотят большего, так и начинающие инвесторы со свободным капиталом. Начинающие венчурные инвесторы могут пойти по пути самостоятельных вложений, искать и выбирать проекты, анализировать предложения, идеи или воспользоваться помощью опытных участников рынка — клубов, сообществ, фондов, аналитиков, которые объяснят специфику, плюсы и минусы.

Важно помнить, что соинвесторы, фонды, даже имеющие большой опыт, не могут гарантировать успех венчурного проекта. Однако у них есть проторенный путь, известны основные проблемы, моменты, которые важно учитывать. Поэтому они смогут помочь подобрать портфель стартапов с наибольшим потенциалом.

Как найти проекты для вложений

Проще всего помогать своим друзьям, знакомым, увлеченным перспективным проектом. Главное — не забывать о рисках и не обвинять никого в случае потери вложений.

Для самостоятельного поиска проектов рекомендуется изучать информацию, публикуемую в специализированных сообществах, посещать технопарки, бизнес-инкубаторы. Они открыты практически во всех регионах. Есть клубы инвесторов, их тоже следует мониторить. Если инвестор создал себе положительную репутацию в венчурной сфере, к нему может обратиться за помощью любая молодая компания.

Небольшие суммы можно инвестировать в онлайн-режиме через специальные платформы, созданные для венчурных инвесторов. Сделки проходят дистанционно, комиссии обычно нет. Каждый проект публикует сведения о своем стартапе, отчетность о деятельности. Это простые варианты, когда можно попробовать себя в венчурных инвестициях.

Наиболее надежные инвестиции вносятся через венчурные фонды. Там нужно платить комиссию, но и риски самые низкие.

Рекомендуем начальные инвестиции вкладывать в хорошо знакомые сферы. Это позволит избежать ошибок на старте, поможет задать правильные вопросы создателю бизнеса, обсудить проект, понимая его суть.

Как инвестировать через венчурный фонд

Зайти на венчурный рынок можно несколькими способами:

• венчурный фонд;
• сообщество бизнес-ангелов;
• клуб;
• краудфандинговая площадка.

Инвестиции через венчурные фонды занимают более 70% общего рынка финансирования стартапов. Это классический, наиболее надежный вариант. Фонд собирает средства инвесторов, вкладывает их в несколько проектов на определенный срок, после выплачивает прибыль в соответствии с долей вложений.

Процесс инвестирования выглядит так:

1. Находите венчурный фонд.
2. Проводите переговоры с менеджером.
3. Выбираете стратегию.
4. Заполняете анкету, заключаете договор.
5. Открываете счет, вносите деньги.

Договор с фондом обычно подписывается в офисе компании или удаленно. Документы привозит курьер или отправляют почтой. Детали всегда можно согласовать с менеджером.

Для работы с венчурным фондом не нужно особых знаний, это не требует много времени; риски, если сравнивать с другими вариантами, минимальны. Капитал передается в управление, инвестор не контролирует, куда осуществляются вложения. Фонд берет с клиентов комиссию, её размер зависит от суммы вложений, выбранной стратегии, других факторов.

Венчурные инвестиции в России, развитие рынка

Россия — участник венчурного рынка. В 2019 году доля российских инвестиций составила более 800 миллионов долларов, порядка 10% стартапов смогли привлечь финансирование. В 2020 году венчурное вложение немного снизилось. Наиболее привлекательные отрасли — искусственный интеллект, финансово-технический сектор, IT-технологии, образование.

Какими будут перспективы рынка, предсказать невозможно. Санкции сокращают вливание зарубежного капитала. Российские фонды и частные инвесторы интересуются больше зарубежными проектами. Крупных венчурных фондов, ориентированных только на рынок России, нет, как и единого российского венчурного рынка.

Общие итоги

Венчурные инвестиции — самые высокодоходные и рискованные на финансовом рынке. Результат вложений непредсказуем. В случае успеха можно получить сверхприбыль, но удается это единицам. Рекомендуется рисковать только свободными средствами, от потери которых не наступит финансовая катастрофа в жизни инвестора.

Популярные вопросы

После того как финансовый план стартапа готов, модель бизнеса продумана, начинается поиск инвесторов. Тех, кто готов вложить деньги, свой опыт, поделиться контактами, методами управления, кто играет активную роль в развитии нового дела, называют бизнес-ангелами. Это могут быть компании, частные лица.

Венчурные инвестиции являются вложением денежных средств в обмен на акции компании, в которую осуществляется инвестирование. Учитывая основную цель стартапа — достижение общей цели инвестора и автора, количество акций определяется индивидуально и закрепляется в договоре.

Рынком неформального венчурного капитала являются индивидуальные венчурные инвесторы, обычно финансирующие самые ранние стадии развития бизнеса, зачастую инновационного. Неформальный сектор — важный источник венчурного капитала для малых и средних форм бизнеса.

Управлять или разделять: чем прямые инвестиции отличаются от портфельных

Чем отличаются виды инвестиций: портфельные и прямые? Что стоит за этими определениями, преимущества, недостатки и каким инвесторам подходят с учетом объемов вложений и целей.

Главное Hide

Инвестировать можно по-разному: многое зависит от амбиций инвестора, целей и суммы, которую он готов потратить. Отталкиваясь от этих трех критериев, выделяют прямые и портфельные инвестиции. Рассказываем, что они собой представляют и чем отличаются.

Разберемся с понятиями прямых и портфельных инвестиций — прежде всего они отличаются целями, которые преследует инвестор.

Что такое прямые инвестиции

В этом случае инвестор стремится получить управление над активами, чтобы не просто приумножить доход, но и влиять на их стоимость. Часто прямая инвестиция выглядит как покупка доли в уставном капитале компании — как правило, от 10%. Тогда вкладчик начинает управлять бизнесом, став членом совета директоров. Есть и другие способы инвестировать напрямую: вложить средства в производственные фонды предприятия или купить недвижимость, которая растет в цене. Для этого требуются значительные ресурсы, поэтому прямым инвестированием обычно занимаются государства, инвестиционные фонды, группы индивидуальных инвесторов или физические лица с большим объемом свободных средств.

Разновидности прямых инвестиций

Вложения в отечественную экономику называются внутренним инвестированием, в иностранную — внешним. Первые стимулируют развитие экономики страны, особенно если деньги приходят из-за рубежа. Это подтверждает опыт крупнейших импортеров инвестиций — США, Великобритании, Германии, Японии.

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Прямые инвестиции — как игра вдолгую: нужно быть готовым к тому, что вы получите серьезную отдачу только лишь спустя несколько лет. Поэтому инвестора не слишком интересует доходность активов здесь и сейчас — важнее то, какой она станет в будущем. В среднем прямые инвестиции менее ликвидные, чем портфельные — то есть избавиться от активов быстро и с минимальными потерями не выйдет. Вкладчик лишится дохода и понесет другие риски, связанные с предпринимательской деятельностью. С другой стороны, прямые инвестиции более прибыльные, чем портфельные. Первые создают новые рабочие места, стимулируют конкуренцию и положительно влияют на внутренний рынок.

И прямые, и портфельные инвестиции нужны для того, чтобы приумножить капитал

Процесс инвестирования

У вкладчика есть несколько вариантов ввести своего представителя в совет директоров компании, в которую он намерен инвестировать. Самые популярные — это выкупить долю предприятия, получить его акции в обмен на деньги или другое имущество. В любом случае, прямое инвестирование — процесс индивидуальный и непредсказуемый: кто бы мог подумать, что из пары «гаражных» компаний когда-то вырастут Apple и Microsoft. А ведь это удалось сделать в том числе благодаря привлечению прямых инвесторов, которые поверили в идею основателей этих IT-гигантов.

О том, каковы различия между прямыми и портфельными инвестициями, станет понятно из следующего пункта.

Что такое портфельные инвестиции

В этом случае инвестор заинтересован получать пассивный доход от вложений, распределенных между несколькими активами: акциями, облигациями, векселями и другими финансовыми инструментами. Это так называемый портфель, которым управляет сам вкладчик или биржевой брокер. Состав портфеля выбирают произвольно, учитывая предполагаемые риски и уровень доходности. При таком подходе инвестор защищен (это диверсификация, о которой мы писали) и получает прогнозируемую прибыль: пока одни активы падают в цене, другие продолжают расти. В роли инвесторов выступают частные лица, инвестиционные фонды, банки и другие финансовые организации.

Плюсы и минусы портфельных инвестиций

Портфельным инвесторам прежде всего интересна реальная доходность активов в момент их покупки: это принципиальное различие между прямыми и портфельными инвестициями. Правильно оценивая перспективы роста котировок, инвестор может получить доход за короткий период. Вникать в тонкости работы биржи не обязательно, если портфелем управляет брокер, которому вы доверяете, а избавиться от нежелательных ценных бумаг в портфеле можно довольно быстро и с умеренными потерями. Кроме того, порог входа низкий: стартовать можно с небольшой суммы свободных денег. Главный минус портфельных инвестиций на фоне прямых — относительно низкая доходность.

Процесс инвестирования

Самый очевидный путь выглядит так: найти хорошего брокера и заключить с ним договор, открыть и пополнить брокерский счет, а затем установить специальную программу и начать торговать на бирже. Если не хотите вникать в тонкости биржевых торгов, можно заключить договор и передать деньги доверительному управляющему — тогда доход будет полностью пассивным.

Прямые и портфельные инвестиции: отличия

Чтобы вам было проще ориентироваться между различиями в прямых и портфельных инвестициях, мы оформили их в виде таблицы:

Прямые	Портфельные
Активы	Пакет акций (10% и более), доля в уставном капитале, недвижимость	Несколько видов ценных бумаг: акции, облигации, векселя
Цели	Получить контроль над активом и повлиять на рост его стоимости, чтобы увеличить свой доход	Получить пассивный доход и минимизировать риски
Модель инвестирования	Инвестор покупает пакет акций, долю в уставном капитале или недвижимость, учреждает дочернее предприятие или вводит своих представителей в совет директоров	Инвестор формирует портфель акций или других ценных бумаг через посредников — биржевых брокеров
Объемы и инвестиций	Требуется большой начальный капитал (несколько миллионов рублей)	Можно начать с небольшой суммы (рассказываем, как ее вычислить)
Риски	Высокие: избавиться от неликвидных активов сложно, в худшем сценарии вкладчик понесет большие убытки	Умеренные: в любой момент можно продать акции, которые падают в цене или весь портфель, если срочно понадобились деньги
Получение дохода	В долгосрочной перспективе, если (!) стоимость активов увеличится	Есть варианты: можно получить доход в краткосрочной перспективе (самые рисковые операции) или в долгосрочной (менее рисковые операции с более низкой доходностью)

Отличия прямых и портфельных инвестиций

Прямые инвестиции — это история про контроль над компанией, при котором инвестор вкладывает ресурсы в том, чтобы привести ее к успеху и таким образом увеличить свой доход. Портфельные помогают получить доход из разных источников, не принимая участия в управлении активами.

Прямые и портфельные инвестиции — как выбрать?

Разница между прямыми и портфельными инвестициями существенная, и на этапе выбора стоит оценить, какую сумму вы готовы вложить в покупку активов. Если хотите повысить доход за короткий период и у вас на руках относительно небольшая сумма (от тысячи до пары сотен тысяч рублей), подойдут портфельные инвестиции. Но если вы готовы принимать участие в управлении компанией, влиять на распределение активов и принятие стратегических решений, а также рискнуть крупной суммой (активы могут подешеветь) — есть смысл детальнее вникнуть в прямые инвестиции, а затем переходить к активным действиям.

Что такое инвестиции и как стать инвестором: обзор

Инвестиции бывают разными — в ценные бумаги публичных компаний, молодые стартапы, в несколько видов активов и другое. Разбираемся, что это такое, как начать и какие известные инвесторы могут послужить вдохновением

Что такое инвестиции

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Большой энциклопедический словарь в редакции 2000 года определяет слово «инвестиции» как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

Людей, которые занимаются инвестированием, называют инвесторами. Частным инвестором может стать кто угодно — менеджер среднего звена, финансист, врач, преподаватель, студент или пенсионер, для этого не требуется специальное образование. Для этих людей это способ получить дополнительный доход. Трейдеры — противоположность инвесторов; они постоянно проводят краткосрочные сделки, этот вид деятельности является для них основным источником дохода.

Притом что инвестиции направлены на получение инвестором прибыли, они не являются гарантированным способом ее получить. Разные способы инвестирования обеспечивают разные пути получения дохода, но во всех случаях существует риск того, что вместо прибыли инвестор получит убыток.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности. Кроме того, дивестиции могут совершаться в том числе по морально-этическим причинам, например, это может быть продажа акций компании, которая вредит окружающей среде. Помимо этого, иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики.

Виды инвестиций

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией, будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

По объектам инвестирования

• Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт.
• Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
• Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
• Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2014 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
• Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
• Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковыми могут являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.

По срокам инвестирования

Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:

• краткосрочные (период до года);
• среднесрочные (от одного года до трех лет);
• долгосрочные (от трех лет и дольше).

По степени риска

В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования:

• пассивные инвестиции. Для них характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании и несколько лет держит их, не продавая. Как правило, пассивные инвестиции производятся в крупные сырьевые, технологические, финансовые компании — у них ниже риск резкого падения котировок, часто такие компании платят дивиденды;
• агрессивные инвестиции. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынков такие бумаги сильнее растут или падают (то есть обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.

Куда инвестировать деньги

На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.

К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:

1. Инвестиции в акции;
2. Инвестиции в облигации (государственные или корпоративные);
3. Инвестиции в драгоценные металлы (золото, серебро, платину);
4. Инвестиции в биржевые фонды (ETF) или паевые инвестфонды (ПИФы);
5. Покупку валюты;
6. Инвестиции в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы и пр.)

Доходность и риски инвестирования

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.

Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины — от рыночных до корпоративных.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с десятилетним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения облигации , тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за десять лет даже с гособлигациями многое может произойти) и, соответственно, тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.

Как начать инвестировать

Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть брокерский счет , после чего его владелец получает возможность покупать/продавать ценные бумаги.

Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.

Налог с дохода от инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями или дивиденды . Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у российских граждан.

ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.

Доходы в виде материальной выгоды, полученные в 2021–2023 годах, не облагаются НДФЛ. В частности, от приобретения ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Портфель инвестиций и его диверсификация

Совокупность всех вложений инвестора называют инвестиционным портфелем. Он может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу. Чтобы снизить риски и повысить доходность вложений, инвестиционный портфель диверсифицируют — то есть разделяют инвестиции между разными ценным бумагами.

Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и стагнации . Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.

К самой рисковой, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют его в случае сильной волатильности , это самая надежная часть портфеля.

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды, когда одни акции падают, другие растут, это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Bloommberg оценивает его состояние в $103 млрд.

Питер Тиль — американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь платежной системы PayPal, первый внешний инвестор Facebook (Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети), сооснователь и управляющий фондом Founders Fund.

Юрий Мильнер — бизнесмен и венчурный инвестор, сооснователь фонда DST. Через фонд DST Мильнер вкладывал в такие компании, как Facebook (Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети), Spotify, Airbnb, Groupon, Xiaomi, Twitter, Zynga, Alibaba, WhatsApp. В 2022 году Forbes оценивал состояние Юрия Мильнера в $7,3 млрд.

Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.

Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.

Братья Уинклвоссы — близнецы Кэмерон и Тайлер Уинкловоссы, американские инвесторы, известные в первую очередь судебной тяжбой с Марком Цукербергом (Уинклвоссы утверждали, что Цукерберг использовал их идею при создании Facebook*) и как одни из первых инвесторов в биткоин. Уинкловоссы стали первыми криптовалютными миллиардерами.

*Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети.

Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.

Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/venchurnye-investicii-chto-ehto-i-kak-zarabotat/

Источник https://beststocks.ru/journal/direct-and-portfolio-investments/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/636246da9a7947b75bfbd9db