Фондовый рынок — что это такое: как работает, функции, участники регулирование, примеры бирж

Как работает фондовый рынок: человеческим языком

Биржевая торговля имеет давнюю историю. Впервые биржи появились в 15 веке в Европе. Так, на главной площади Брюгге постоянно собирались купцы и продавали товары. Сначала биржи были универсальными и больше напоминали рынок. На них торговались разные активы, и ценные бумаги – в том числе. А уже фондовые биржи появились в 16-м веке в Лионе и Антверпене.

Что такое фондовый рынок, фондовая биржа

Фондовый рынок – это такой финансовый рынок, на котором приобретаются ценные бумаги: акции, облигации, биржевые фонды. Чтобы сделки были честными, биржа обязуется выступать гарантом соблюдения правил торговли, которые ею же и разрабатываются.

Задача фондовой биржи – контролировать участников торгов и служить площадкой, где продавец ценных бумаг может найти своего покупателя. Все сделки, совершаемые на бирже, проходят регистрацию. Юрлица на фондовой бирже привлекают средства для развития и производства, а частные лица стремятся получить дополнительный доход, вкладывая свои сбережения.

Зачем ценные бумаги выпускаются? Все для того, чтобы получать средства для развития. Инвестор, приобретая акции, также покупает часть права собственности на бизнес компании. Он может получать дивиденды (если это предусмотрено дивидендной политикой конкретного предприятия) и принимать участие в собрании акционеров, и через них управлять компанией.

Если инвестор приобретает облигации, то он фактически дает деньги в долг. Облигации выступают для компании некой альтернативой банковским займам, при этом имеющей меньший процент. Органы власти также выпускают облигации, занимая средства у своих граждан.

Насколько фондовые биржи легальны?

В отличие от внебиржевых рынков, фондовые биржи легальны всегда. Они регулируются государственными структурами, специальными комиссиями или некоммерческими организациями в зависимости от того, в какой стране они функционируют.

В спектр обязанностей регуляторов входит выдача лицензий брокерам и раскрытие важной информации, которая будет полезной для рынка. Также они отвечают за раскрытие нарушений, таких как инсайдерская торговля, манипулирование котировками или воровство денег клиентов. В качестве наказаний, которые можно получить за такие проступки, могут быть лишение лицензии, штраф или запрет на определенные должности.

Что касается России, то в этой стране регулированием работы фондовых бирж занимается Центробанк. Согласно законодательству этой страны, биржей может быть исключительно юридическое лицо, имеющее статус акционерного общества и имеющее лицензию на ведение этой деятельности.

Задача биржи – создать условия для того, чтобы состоялась честная сделка. Поэтому она не может выполнять никакую другую деятельность, кроме клиринга.

В США регулированием работы бирж занимается комиссия по ценным бумагам и биржам – SEC. Отличие этой организации от ЦБ в том, что она имеет право самостоятельно возбуждать уголовные дела и подавать иски в суд.

А в Великобритании за регулирование работы финансовых рынков отвечает FCA. Есть также ряд других регуляторов, которые в некоторых случаях занимаются регламентацией деятельности брокеров и на внебиржевых рынках.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Преимущества и недостатки фондовых бирж

Главная положительная сторона любой фондовой биржи – обеспечение прозрачности для инвесторов. Чтобы получить возможность участвовать в торгах, компания должна предоставить соответствующую отчетность и следовать четко заданным правилам.

Например, чтобы российские акции смогли попасть на первый либо второй уровень листинга на Мосбирже, срок существования эмитента должен быть хотя бы три года. Также они должны следовать другим правилам, которые можно найти на сайте биржи.

Каждая из бирж самостоятельно разрабатывает правила, чтобы добиться большей прозрачности для инвесторов. На крупных торговых площадках оборот ценных бумаг большой. Следовательно, инвестор может быстро превратить ценные бумаги в деньги.

Недостаток фондового рынка в том, что никто не может гарантировать доходность, в отличие от тех же банковских вкладов. Правда, сама доходность также порой значительно выше. Нужно учитывать, что чем более волатильная ценная бумага (изменчивая), тем выше риски по ней при том, что потенциальная доходность также выше.

Поэтому, чтобы добиться оптимального соотношения риска и доходности, необходимо составлять инвестиционный портфель – набор ценных бумаг и других активов, где одни уменьшают риски по другим. Добавление значительной доли акций в такой портфель позволяет увеличить его доходность.

Задачи и функции фондовой биржи

Фондовые биржи занимаются организацией торгов на фондовом рынке и поддерживают справедливое формирование котировок. Задача биржи – гарантировать исполнение сделок. Биржа хранит данные обо всех сделках, и ее можно найти на ее официальном сайте в открытом доступе. Торги осуществляются в конкретное время и по тем правилам, которые определяются биржей.

Котировки цен – это стоимость ценных бумаг, которая формируется на основе баланса спроса и предложения в автоматическом режиме. Котировки регулярно изменяются, и на основе этого трейдер и инвестор может зарабатывать.

Биржевые контракты – производные финансовые инструменты, которые помогают застраховать цену. Биржевыми контрактами являются фьючерсы и опционы.

Фьючерс – это когда сторона А и сторона Б договариваются между собой о том, что первая поставит второй актив в определенное время по конкретной стоимости.

Опцион – это право купить или продать такой актив.

Биржевые контракты торгуются на срочном рынке. Это слово пошло не от слова «срочно», а от слова «срок». Это означает, что на срочном рынке торгуются те активы, которые будут проданы через определенный срок.

Исполнение сделок на бирже гарантируется центральным контрагентом. Таковым в случае с Московской биржей является Национальный клиринговый центр, который выступает посредником между покупателем и продавцом. Его задача – убедиться в том, что у покупателя есть достаточное количество денег для покупки, а у продавца имеются необходимые ценные бумаги.

Классификация бирж

Биржи разделяются по разным критериям:

1. По виду товара. Они могут быть фондовыми, товарными, валютными и криптовалютными. Фондовые нужны для торговли ценными бумагами. На валютных биржах осуществляются торги валютой (почти так же, как в обменных пунктах, только регулярно). Товарные биржи торгуют нефтью или другими товарами, в том числе, и фьючерсами/опционами. Криптовалютные биржи – это площадки для торговли криптовалютой. Они были созданы недавно.
2. По способу организации. Раньше они были государственными, частными и с частичным государственным участием. Сейчас же они почти все частные. Они также могут выпускать акции, и их акционерами могут быть как частные лица, так и государства. В последнем случае речь идет о смешанном типе.
3. По роли в международной торговле биржи бывают национальными и международными. На небольшим национальный фондовых биржах торгуются те бумаги, которые не соответствуют требованиям крупных международных площадок.
4. По типу сделок – реального товара, фьючерсные, опционные, смешанные.

Наиболее крупные площадки для торговли на фондовом рынке

Самым развитым фондовым рынком мира является США. Там очень много крупных фондовых бирж. Они самостоятельно разрабатывают правила, которым компании, размещающие свои акции или облигации должны соответствовать. Но рассмотрим не только американские биржи, но и ряд других известных площадок:

1. Нью-Йоркская биржа. Она появилась в конце 18-го века. Тогда не каждый мог торговать на этой площадке, а тот, кто имеет соответствующее место. Это право можно было приобрести или передать по наследству. На данный момент эта биржа – наиболее крупная по капитализации. Здесь торгуются акции, выпущенные самыми крупными мировыми компаниями.
2. Московская биржа. Образована в 2011 году, но ее история началась гораздо раньше – с бирж ММВБ и РТС. Состоянием на конец 2018 года здесь котировались акции 225 компаний. Это довольно небольшая площадка для торговли на фондовом рынке, капитализация которой в 36 раз меньше, чем у Нью-Йоркской. При этом здесь более активно осуществляются торги облигациями. Состоянием на ноябрь 2019 года, на Мосбирже было зарегистрировано меньше 4% от всего российского населения. При этом не все из них активно торговали, совершая минимум одну покупку или продажу в месяц. Из 5,5 миллионов таковыми являются лишь 320 тысяч человек.
3. Токийская биржа. Основана в конце 19 века. Тогда ее владельцами было два человека. Символ биржи отражает японскую культуру: это брокер, одетый в кимоно. На данный момент эта биржа является третьей по капитализации. Но на ней котируются преимущественно японские акции, а иностранных – всего 5.
4. Гонконгская биржа. Основана приблизительно в то же время, что и токийская. На данный момент по капитализации эта площадка занимает седьмое место, но по количеству компаний в листинге – первое (состоянием на 2018 год). Здесь котируются 2315 компаний, которые преимущественно местные. Хотя зарубежных здесь больше, чем на токийской – 154.
5. Лондонская биржа. Здесь соотношение местных компаний к иностранным более привлекательное – 2429 против 418. На данный момент по капитализации эта биржа занимает шестое место. А по количеству ETF – первое (состоянием на конец 2018 года).

Выводы

Таким образом, фондовая биржа является эффективным инструментом для долгосрочного инвестирования или краткосрочного трейдинга.

Фондовый рынок — что это такое: как работает, функции, участники регулирование, примеры бирж

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта «Тюлягин»! Сегодня, в новой статье, вы узнаете — что такое фондовый рынок и фондовая биржа, как функционирует фондовый рынок и какие ключевые участники данного рынка. Это основные понятия, которые помогут вам ориентироваться и совершать первые инвестиции. Также в статье я кратко перечислю основные мировые фондовые биржи и наши российские биржи, чтобы у вас было понимание где и какие инструменты торгуются.

Содержание статьи:

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа простыми словами?

Фондовый рынок или как его также называют рынок ценных бумаг является одним из самых востребованных среди инвесторов. Как и на любом другом рынке на фондовом рынке есть свои участники — продавцы и покупатели, а также товары которыми они обмениваются. Фондовый рынок является составной частью большого финансового рынка, на котором происходит торговля различными ценными бумагами. Именно поэтому фондовый рынок часто называют рынком ценных бумаг.

Мы уже знакомились с вами с ценными бумагами и их видами в других статьях, давайте я еще раз их перечислю — акции, ОФЗ и корпоративные облигации, векселя, паи и другие производные финансовые инструменты, например фьючерсы и опционы.

Ключевая функция фондового рынка заключается в поддержании денежных потоков между разными секторами и звеньями экономики. Чтобы стало понятней, приведу пример более простыми словами. Определенной компании, производящей диваны, кресла и другую мебель не хватает денежных средств для производства следующих партий мебели. Для того чтобы найти и обеспечить финансирование дальнейшего производства, мебельная компания выпускает на фондовый рынок ценные бумаги.

Другие компании, либо частные инвесторы, либо инвестиционный фонд у которых есть свободные денежные средства приобретает ценные бумаги мебельной компании. В таком вот сжатом виде можно описать основную роль фондового рынка в экономике. То есть фондовый рынок помогает распределять денежный капитал между компаниями и целыми отраслями экономики.

Помимо понимания фондового рынка важно понимать что такое фондовая биржа. Фондовая биржа как раз таки является торговой площадкой где осуществляются операции и сделки по покупке и продаже ценных бумаг. Фондовая биржа значительно ускоряет процесс поиска продавцов и покупателей ценных бумаг, а также ускоряет процесс покупки ценных бумаг различных компаний по рыночной цене.

Также существует и внебиржевая торговля, однако я не советую на первых порах торговать там начинающим, потому что с внебиржевой торговлей ценными бумагами связаны определенные риски. Внебиржевая торговля никем не контролируется, что означает повышенный риск связи с мошенниками и потери своих денежных средств.

Как работает фондовый рынок?

Важно отметить, что фондовый рынок по своей сути представляет из себя несколько рынков — первичный, вторичный и внебиржевой.

Первичный или иногда стартовый рынок — это рынок куда компания-эмитент выпускает свои ценные бумаги через листинговых операторов. Именно тут находятся крупные капиталы и ищут молодые и инновационные стартапы с потенциалом быстрого развития и роста. Ключевыми игроками на данном рынке являются крупные банки, инвестиционные и хедж-фонды.

Вторичный или торговый рынок я уже затрагивал выше — именно на этом рынке ведется активная купля продажа ценных бумаг, реализуемая по рыночной цене. Именно этот сегмент принята называть фондовой биржей.

Наконец, третий или внебиржевой фондовый рынок. Как я уже говорил выше данный рынок никем не регулируется. Здесь продаются и покупаются ценные бумаги вне юрисдикции обще признанных фондовых бирж. Однако как и на фондовой бирже ключевыми игроками являются трейдеры и брокеры.

Участники биржевой торговли

Процесс функционирования фондового рынка осуществляется и поддерживается благодаря его ключевым участникам. Так, на фондовом рынке выделяют 5 типов участников:

• Эмитенты
• Биржа, депозитарии, клиринговые компании
• Брокеры, дилеры, управляющие компании и трейдеры
• Главный регулятор — Центральный Банк. (В России — ЦБРФ)

Эмитенты

Здесь все довольно просто — эмитентами называют те компании и тех участников фондового рынка, которые выпускают на рынок ценные бумаги. Помимо компаний, выпускающих свои акции и облигации, эмитентами могут быть субъекты государства и само государство.

Биржа, депозитарии, клиринговые компании

Данные участники организуют обращение ценных бумаг на площадках. На бирже ценные бумаги покупаются и продаются. Депозитарии и клиринговые компании занимаются контролем и учетом сделок купли и продажи ценных бумаг.

Брокеры, дилеры, управляющие компании

Данные участники организуют доступ к ценным бумагам, размещенным на бирже, для широкой аудитории трейдеров и инвесторов. К таким участникам прежде всего относятся брокерские компании. Кроме них участниками являются управляющие компании и дилеры. Все перечисленные участники имеют лицензию и право на осуществление сделок от своего имени и от имени своих клиентов. Таким образом к бирже осуществляется доступ для любого желающего.

Инвесторы и трейдеры

Данные участники являются ключевыми. Именно для них построена вся система функционирования фондового рынка и биржи. Инвесторы и трейдеры занимаются покупкой и перепродажей ценных бумаг на рынке.

Главный регулятор — Центральный Банк

Не менее важным участником является главный регулятор фондового рынка. Главный регулятор устанавливает правила для всех остальных участников. В России главным регулятором фондового рынка выступает Центральный Банк Российской Федерации. Он задает стандарты регламенты и нормы на рынке, а также лицензирует и регулирует рынок.

Функции фондового рынка

Фондовый рынок в первую очередь выполняет следующие функции:

1. Справедливость сделок с ценными бумагами: в зависимости от стандартных правил спроса и предложения фондовая биржа должна гарантировать, что все заинтересованные участники рынка имеют мгновенный доступ к данным для всех заявок на покупку и продажу, тем самым помогая в справедливом и прозрачном ценообразовании на ценные бумаги. Кроме того, он также должен выполнять эффективное сопоставление соответствующих ордеров на покупку и продажу.

Например, может быть три покупателя, которые разместили заказы на покупку акций Microsoft по цене 100, 105 и 110 долларов, и может быть четыре продавца, которые готовы продать акции Microsoft по 110, 112, 115 и 120 долларов. Бирже (через свои автоматизированные торговые системы, управляемые компьютером) необходимо убедиться, что лучшая покупка и лучшая продажа совпадают, что в данном случае составляет 110 долларов за данное количество сделок.

2. Эффективное обнаружение цен: фондовые рынки должны поддерживать эффективный механизм обнаружения цен, который относится к процессу определения правильной цены ценной бумаги и обычно выполняется путем оценки рыночного спроса и предложения и других факторов, связанных с транзакциями.

Скажем, американская компания-производитель программного обеспечения торгуется по цене 100 $ и имеет рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов. В новостях говорится, что регулирующий орган ЕС наложил на компанию штраф в размере 2 миллиардов долларов, что по сути означает, что 40 процентов стоимости компании могут быть уничтожены. Хотя фондовый рынок, возможно, установил диапазон торговых цен от 90 до 110 долларов на цену акций компании, он должен эффективно изменить допустимый лимит торговой цены, чтобы приспособиться к возможным изменениям цены акций, иначе акционерам может быть сложно торговать по справедливой цене.

3. Поддержание ликвидности: в то время как получение количества покупателей и продавцов для конкретной финансовой безопасности выходит из-под контроля фондового рынка, необходимо обеспечить, чтобы любой, кто имеет квалификацию и желает торговать, получил мгновенный доступ для подачи заявок, которые должны быть выполнены по справедливой цене.

4. Безопасность и действительность транзакций: хотя для эффективной работы рынка важно большее количество участников, один и тот же рынок должен гарантировать, что все участники проверены и соблюдают необходимые правила и положения, не оставляя места для неисполнения обязательств какой-либо из сторон. Кроме того, он должен гарантировать, что все связанные субъекты, работающие на рынке, также должны придерживаться правил и работать в рамках правовых рамок, установленных регулирующим органом.

5. Поддержка всех подходящих типов участников: рынок создается множеством участников, включая маркет-мейкеров, инвесторов, трейдеров, спекулянтов и хеджеров. Все эти участники действуют на фондовом рынке с разными ролями и функциями. Например, инвестор может покупать акции и удерживать их в течение многих лет, в то время как трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, в то время как хеджер может торговать деривативами для снижения риска, связанного с инвестициями. Фондовый рынок должен гарантировать, что все участники могут беспрепятственно работать, выполняя свои желаемые роли, чтобы рынок продолжал работать эффективно.

6. Защита инвесторов: наряду с состоятельными и институциональными инвесторами, очень большое количество мелких инвесторов также обслуживаются фондовым рынком для своих небольших вложений. Эти инвесторы могут иметь ограниченные финансовые знания и могут не полностью осознавать подводные камни инвестирования в акции и другие листинговые инструменты. Фондовая биржа должна принять необходимые меры, чтобы предложить необходимую защиту таким инвесторам, защитить их от финансовых потерь и обеспечить доверие клиентов.

Например, фондовая биржа может классифицировать акции по различным сегментам в зависимости от их профилей риска и разрешать ограниченную или нулевую торговлю обычными инвесторами акциями с высоким риском. Биржи часто вводят ограничения, чтобы люди с ограниченным доходом и знаниями не могли совершать рискованные ставки на деривативы.

7. Сбалансированное регулирование: котирующиеся на бирже компании в значительной степени регулируются, и их операции контролируются рыночными регуляторами, такими как Банк России или Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США. Кроме того, биржи также устанавливают определенные требования, такие как своевременная подача ежеквартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о любых соответствующих событиях, чтобы все участники рынка знали о корпоративных событиях. Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов биржами и другим дисциплинарным мерам.

Регулирование фондового рынка

Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. В России контроль над фондовыми рынками осуществляет Банк России и его соответствующие подразделения.
Что касается SEC, — это федеральное агентство США, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

Как фондовые биржи зарабатывают деньги

Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений и размещений на бирже.

Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за приемлемую плату.

Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги. Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.

Биржа также получает прибыль за счет лицензирования своих индексов (и их методологии), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, AMC.

Многие биржи также проводят курсы и сертификацию по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

Конкуренция на фондовых рынках

В то время как отдельные фондовые биржи конкурируют друг с другом за максимальный объем транзакций, они сталкиваются с угрозой по двум направлениям.

Темные пулы: Темные пулы, которые представляют собой частные биржи или форумы для торговли ценными бумагами и работают в рамках частных групп, создают проблему для публичных фондовых рынков. Хотя их юридическая сила регулируется местным законодательством, они набирают популярность, поскольку участники значительно экономят на комиссии за транзакции.

Блокчейн и Венчурные биржи: на фоне роста популярности блокчейн технологий появилось много криптобирж. Такие биржи являются площадками для торговли криптовалютами и деривативами, связанными с этим классом активов. Хотя их популярность остается ограниченной, они представляют угрозу для традиционной модели фондового рынка, поскольку автоматизируют большую часть работы, выполняемой различными участниками фондового рынка, и предлагая услуги с нулевыми или низкими издержками.

Значение фондового рынка

Фондовый рынок — один из важнейших компонентов рыночной экономики.

Он позволяет компаниям зарабатывать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации. Он позволяет обычным инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и зарабатывать деньги за счет дивидендов, хотя возможны и убытки. В то время как институциональные инвесторы и профессиональные управляющие деньгами действительно пользуются некоторыми привилегиями благодаря своим глубоким карманам, лучшим знаниям и более высокой способности принимать риски, фондовый рынок пытается предложить равные условия игры для обычных людей.

Фондовый рынок работает как платформа, через которую сбережения и инвестиции физических лиц направляются в продуктивные инвестиционные предложения. В долгосрочной перспективе это помогает в накоплении капитала и экономическом росте страны.

Как торговать и заработать начинающим на фондовом рынке?

Для торговли на фондовом рынке и бирже начинающим инвесторам прежде всего необходимо понимать что торговля и заработок на рынке это не азартная игра, не лотерея и не казино. Торговля на фондовом рынке это безэмоциональный, прагматичный и техничный расчет.

Большинству новичков на фондовом рынке надо понимать что вы не разбогатеете по щелчку пальцев, независимо от ваших накоплений. Помните что торговля ценными бумагами всегда связана с риском. Поэтому всем начинающим инвесторам и трейдерам я рекомендую с выбора самой безопасной и консервативной стратегии и инструментов. Не стоит заниматься инвестициями и торговлей на фондовом рынке если у вас нет свободного времени и денежных средств. Инвестируя свои деньги необходимо всегда иметь подушку безопасности и не инвестировать свои последние деньги.

Самый лучший путь для начинающего инвестора это изучить рынок и выбрать пару-тройку (можно больше) компаний и других эмитентов ценных бумаг. Изучить данные компании, их финансовые данные, стратегии развития, в общем «просканировать» их вдоль и поперек. Если после данного этапа вам по-прежнему нравятся данные компании и вы верите в их рост и рост их ценных бумаг, то можете рискнуть приобрести их ценные бумаги на фондовой бирже через брокерскую компанию. Здесь важно выбрать именно несколько компаний, чтобы диверсифицировать свои риски и не класть яйца в одну корзину. Через определенное время вы сможете продать данные ценные бумаги и зафиксировать прибыль. Опять же помните что получение прибыли на фондовом рынке это не удача, не надо использовать при торговле интуицию и сплетни, необходимо все рассчитывать без лишних эмоций и догадок, оперировать только фактами. Процесс торговли и заработка на фондовом рынке это не игра и не хобби, это трудоемкая работа.

При выборе брокерской компании обязательно обращайте внимание есть ли у данного брокера лицензия на осуществление своей деятельности. Кроме того я настоятельно рекомендую на первых порах пользоваться услугам только проверенных брокеров с репутацией и многолетним опытом. Так вы обезопасите себя от мошенников и риска потери своих сбережений.

Более подробно о том как торговать, инвестировать и зарабатывать деньги на фондовом рынке я расскажу в отдельной статье в скором времени. А напоследок давайте рассмотри крупнейшие мировые и Российские фондовые биржи, чтобы вы могли лучше ориентироваться на рынке.

Крупнейшие фондовые биржи мира

Ниже мной приведен список десяти крупнейших мировых фондовых бирж по капитализации на конец 2018 года:

— Нью-Йоркская фондовая биржа с капитализацией 30 923 млрд долларов — также Нью-Йоркская фондовая биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний, с капитализацией 10 857 млрд долларов
• Japan Exchange Group — японская биржевая группа включающая в себя две биржи — Токийскую и биржу Осаки, с общей капитализацией 5 679 млрд долларов
• Shanghai Stock Exchange — крупнейшая китайская торговая площадка, основанная в 1990 году и уже имеющая капитализацию 4 026 млрд долларов
• Hong Kong Stock Exchange — Гонконгская фондовая биржа, одна из самых быстрорастущих в мире, с капитализацией 3 936 млрд долларов
• Euronext — объединенная Европейская фондовая биржа с капитализацией 3 927 млрд долларов
• London Stock Exchange Group — британская биржевая компания с капитализацией 3 767 млрд долларов
• Shenzhen Stock Exchange — Шэньчжэньская фондовая биржа, одна из крупнейших в Китае, с капитализацией 2 504 млрд долларов
• TMX Group — канадская фондовая биржа с капитализацией 2 095 млрд долларов
• Bombay Stock Exchange — старейшая индийская биржа, также самая старая в Азии, с капитализацией 2 056 млрд долларов замыкает десятку крупнейших бирж в мире по капитализации.

Крупнейшие фондовые биржи России

Выход на многие зарубежные биржи затруднен разного рода барьерами, поэтому начинающий инвестор наверняка начнет с российских бирж, так крупнейшими российскими биржами являются:

• Московская биржа — капитализация около 700 млрд долларов.
• Санкт-Петербургская валютная биржа
• Санкт-Петербургская биржа

Как видите Московская биржа отстает по капитализации от крупнейших мировых, более того на момент 2019 год не входит даже в 20-ку крупнейших. Однако, потенциал у отечественной биржи высокий, как и торгующихся на ней компаниях. Повысить капитализацию Московской биржи можно за счет привлечения новых денег от трейдеров и инвесторов. Одним из способов является повышение финансовой грамотности и привлечение наших граждан на фондовый рынок.

Резюме

• Фондовые рынки являются жизненно важными компонентами свободной рыночной экономики, поскольку они обеспечивают демократизированный доступ к торговле и обмену капиталом для всех инвесторов.
• Они выполняют несколько функций на рынках, включая эффективное определение цен и эффективные сделки.
• В США фондовый рынок регулируется SEC и местными регулирующими органами. В России регулятором является Банк России (ЦБ РФ).

А на это сегодня все про фондовый рынок и фондовую биржу, если остались вопросы — пишите их в комментариях! Также не забывайте, пожалуйста, добавлять статью и сайт в закладки! До скорых встреч на страницах проекта «Тюлягин»!

Фондовый рынок — что это? Отличия Российской от Американской биржи

В условиях рыночной экономики все больше людей пытается разобраться, как работает фондовый рынок. Желание преумножить личные накопления заставляет проявлять интерес к акциям и облигациям. Изучать инструменты их покупки и продажи.

Здесь не торгуют ни валютой, ни нефтью. Это площадка, где проходят сделки с ценными бумагами (облигациями и акциями). Это один из наиболее распространенных вариантов сохранения и преумножения собственных финансов, возможность получения стабильного пассивного дохода.

Правда, недостаточное понимание алгоритмов этого многоуровневого механизма, может нанести начинающему инвестору большой финансовый ущерб. Если вы ничего не понимаете в рынке ценных бумаг, то можете заказать составление инвестиционного портфеля у меня .

Фондовый рынок: определение и его суть

Под термином «фондовый рынок» (ФР) подразумевается экосистема с комплексом различных механизмов, обеспечивающая совершение сделок с ценными бумагами. «Встреча» покупателей акций с их продавцами производится на специальной площадке, бирже, которая работает практически в каждой стране с рыночной экономикой. Задачами ФР являются:

• создание условий для развития экономики за счет повышения эффективности использования «свободного» капитала и сокращение «времени» его «простоя»;
• публичные компании выпускают акции, чтобы привлечь инвестиции для дальнейшего развития бизнеса;
• имеющие свободные средства инвесторы, приобретают ценные бумаги, покупают доли в компаниях.
• Распределение финансовых средств между отраслями экономики.

Биржи, где заключаются сделки по ценным бумагам, отличает чуткая реакция на общественно-политические изменения. Еще до того, как с высоких трибун начинают рассказывать о каком-либо событии, акции на фондовом рынке уже отреагировали на изменение спроса и цена поменялась. Все происходит моментально.

Таким образом, международный фондовый рынок — это комплекс экономических отношений в сфере их эмитирования и оборота. В тандеме с денежным рынком создается глобальная финансовая система.

Основные термины фондового рынка

Преодолев психологический барьер и решив инвестировать свободные средства в акции на фондовом рынке, необходимо ознакомиться с основными терминами этого направления бизнеса. О том как начать инвестировать в акции я писал в этой статье .

− Ценные бумаги. Это основной товар, продающийся/покупающийся на бирже, дающий право владения определенным финансовым инструментом. Наиболее распространенные виды – акции и облигации.

− Акции. Наиболее популярный вид ценных бумаг. Покупка акции дает право на обладание «частью», пусть и «микроскопической», выпустившей ее компании.

− Облигации. Это второй по популярности вид ценных бумаг. Их покупка – это определенный вид займа коммерческим структурам (корпоративные облигации) или государству с получением определенных процентов. Фондовый рынок России в этом случае оперирует термином «Облигации федерального займа» ( ОФЗ ). Фондовый рынок США – «Казначейскими облигациями».

− Векселя. Этот особый вид ценных бумаг — закрепленное обязательство о выплате определенных позаимствованных финансовых средств. В векселе непременно должно быть указано и сумма, и дата возврата заемных средств.

− Дивиденды. Это денежные средства, которые компания выплачивает своим акционерам из заработанной прибыли. В зависимости от положения дел и дивидендной политики, компания либо выплачивает их, либо направляет на развитие бизнеса.

− Купон. Это проценты по облигациям, которые государство или коммерческая структура выплачивает покупателю облигаций. Купонные выплаты полагаются на протяжении всего периода владения ими.

− Котировки. Это отражение последней цены, по которой торгуются акции на фондовом рынке. Поскольку сделки совершаются постоянно, котировки меняются также постоянно.

− Торги. Это совершение сделки в процессе биржевой сессии.

− Игроки рынка. Их можно условно разделить на следующие группы: Эмитенты – игроки рынка, выпускающие облигации и акции. Трейдеры и инвесторы – «продавцы» и «покупатели» ценных бумаг. Посредники – дилеры и брокеры, обеспечивающие участие в торгах инвесторов и ликвидность финансовых инструментов.

Фондовые рынки России и США, их особенности и различие

В мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.

Даже в самых отдаленных уголках планеты свою деятельность ведут мощные фондовые площадки, имеющие солидную капитализацию и предлагающие качественные услуги своим клиентам. Самые крупные биржи ценных бумаг расположены в Соединенных Штатах и Японии:

1. Одна из самых известных — NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), имеющая средний оборот 16,5 триллионов $ .
2. NASDAQ, вторая по объемам фондовая биржа (США), где торгуются акции высокотехнологичных компаний.
3. Японская фондовая биржа Tokyo Stock Exchange (TSE), где торгуются ценные бумаги почти 2500 компаний.

Современный фондовый рынок России большинство западных рейтинговых агентств относят к «развивающимся». Ведь он начал возрождаться только в 90-х. В этом имеются свои преимущества и недостатки — более высокая доходность и большие риски при заключении сделок.

С середины 2000-х фондовый рынок России продемонстрировал ряд позитивных перемен. Повысился уровень ликвидности, вырос оборот средств. Эксперты отмечают возросшую информационную прозрачность всех игроков, укрепление законодательной базы. Основными недостатками оборота ценных бумаг в России являются:

• законодательство, крайне неудобное для инвесторов;
• невыгодная налоговая политика;
• низкий уровень доверия к судебной защите;
• относительно низкая активность внутреннего инвестора, что делает Россию мало привлекательной и для иностранного капитала;
• непоследовательность действий правительства, излишняя «тяга» к пилотным проектам.

Для глобальной экономики фондовый рынок США стал самой крупной экономической средой. Ежегодный оборот достигает 40 % всего объема сделок с ценными бумагами во всем мире.

Именно здесь продают свои акции такие гиганты, как Apple Inc.(AAPL), Ford Motors Company (F), Google Inc. (GOOGL), Microsoft Corp. (MSFT), Visa Inc. (V). Здесь не только легко купить акции, выбрав выгодные котировки, но и оперативно их продать, получив доход.

Если сравнивать отечественный и фондовый рынок США, в первую очередь обращает на себя внимание огромный по российским меркам объем торгов. За одну сессию здесь заключается сделок на 50 миллиардов $ , что превышает годовой объем оборота ценных бумаг в России. Кроме того, имеется и своя специфика:

• разрешено заключать сделки с разными участниками торгов, поэтому и потери на биржевых спредах практически неизбежны;
• игроки рынка имеют право предлагать свою цену акции на фондовом рынке, а не только соглашаться/отклонять предложенную;
• на биржевой площадке трейдер использует весь комплекс доступных данных — график цен, «имбэлэнсы», стакан котировок, объемы сделок, ленту приказов.

Имея стартовый капитал на фондовый рынок может выйти любой человек. Правда, без брокера не обойтись, поскольку доступ возможен лишь после получения специальной лицензии, внесения первого взноса и неукоснительного соблюдения правил работы. Как работает брокер я описал в этой статье .

Инвестируйте в акции с проверенным брокером . Заходите на страницу с новыми онлайн курсами . Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

Источник https://finzz.ru/kak-rabotaet-fondovyj-rynok-chelovecheskim-yazykom.html

Источник https://tyulyagin.ru/investicii/chto-takoe-fondovyj-rynok-kak-on-rabotaet-i-kak-torgovat-nachinayushhim.html

Источник https://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/fondovyj-rynok-chto-eto-otlichie-rossijskoj-i-amerikanskoj-birzhi.html